En medio de aumentos de precios, Corning insinúa una caída de la fibra

"Si pudiéramos hacer más, podríamos vender más", dijo esta semana el CEO de Corning, Wendell Weeks, en comentarios sobre las ofertas ópticas de la compañía.

"La demanda de cable y fibra sigue siendo especialmente sólida", agregó durante la conferencia telefónica trimestral de la compañía, según una transcripción de Seeking Alpha.

Sin embargo, los analistas financieros de Raymond James señalaron que los ingresos ópticos de Corning en el cuarto trimestre de 2022 registraron alrededor de $ 1,195 mil millones, ligeramente por debajo de las estimaciones de la mayoría de los analistas.

"Interpretamos estos comentarios como que respaldan nuestra tesis de que los operadores están absorbiendo inventario, pero que las tendencias a largo plazo y la demanda se mantienen saludables. Corning enfrenta tendencias seculares favorables a largo plazo en banda ancha, 5G y nube", escribieron.

En términos generales, los comentarios de Corning son importantes considerando que la empresa es un proveedor clave de los cables reales que ayudan a transmitir datos a través de las redes de telecomunicaciones del país. Corning suministra gran parte de la infraestructura de cableado central que utilizan operadores como Charter, AT&T, Verizon y otros para construir sus redes.

Leyendo las hojas de té

Weeks, CEO de Corning, dijo que la demanda de cableado óptico de la compañía parecía mantenerse sostenida a pesar de su última ronda de aumentos de precios. "Recién terminamos de ejecutar quizás el aumento de precio más significativo, quizás no el aumento de precio más significativo en mis más de 30 años de estar asociado con las comunicaciones ópticas, y lo hicimos con éxito, lo que le da una idea del alcance de la demanda planificada. en este negocio", dijo.

Sin embargo, Weeks se negó a especular sobre si Corning está viendo una mayor demanda de sus productos ópticos a medida que se acerca el primer trimestre. "Permítanme dedicar uno o dos meses [el primer trimestre], y deberíamos poder decirles cómo se ve todo esto. Estamos muy cerca de nuestros clientes. Estamos observando lo que están haciendo. Estoy hablando mucho con ellos sobre el tiempo de su proyecto", dijo.

Los comentarios de Corning encajan con lo que parece ser un ligero retroceso de la fibra entre algunos de sus principales clientes. Por ejemplo, los funcionarios de Lumen Technologies confirmaron recientemente la preocupación de que la compañía haya detenido sus esfuerzos de construcción de fibra. Por otra parte, el plan masivo de construcción de fibra de AT&T sigue en marcha, pero la compañía describió una desaceleración en el ritmo anual de su programa que hizo que algunos analistas se rascaran la cabeza. Y Verizon parece ansioso por dirigir su propio gasto hacia una expansión de sus ofertas inalámbricas fijas, no hacia su red de fibra.

"Los resultados de comunicaciones ópticas de Corning cayeron trimestre tras trimestre, lo que refleja la absorción de inventario de los proveedores de servicios, aunque los comentarios de la gerencia fueron constructivos y la demanda general sigue siendo resistente", señalaron los analistas de Raymond James.

Ramificaciones para el mercado más amplio

Por supuesto, Corning no es el único gran jugador en fibra e infraestructura de redes en general. Y, en términos generales, los analistas ven una demanda sostenida de equipos de red. Por ejemplo, el gasto en redes de banda ancha aumentará constantemente en los próximos cinco años gracias, en parte, a las continuas construcciones y actualizaciones de redes de fibra, según un nuevo pronóstico de Dell'Oro Group.

De hecho, los proveedores de redes que van desde Calix hasta Juniper Networks informaron resultados financieros y perspectivas relativamente positivos esta semana.

Además, según los analistas financieros de Evercore, los jugadores de computación en la nube a hiperescala como Amazon y Microsoft también planean gastar mucho en sus propios centros de datos e infraestructura de red, para adelantarse a la demanda esperada. "Hemos visto tendencias mixtas en el mercado final de clientes para las empresas de centros de datos", escribieron en una nota reciente a los inversores. "Sin embargo, observamos que su perspectiva de gasto de capital [de las empresas de computación en la nube] sigue siendo positiva (apoyando un mayor uso de la nube), mientras que las inversiones en soluciones tecnológicas de próxima generación (AI/ML/metaverse) requerirán una mayor potencia de cómputo".

Mientras tanto, los vendedores continúan trabajando para satisfacer esa demanda. Como señaló Dan Grossman, analista de Strategy Analytics, Acacia de Cisco envió recientemente un módulo óptico de 1,2 Tbit/s. "Este es un hito. En los últimos 10 a 12 años, lo último en redes ópticas ha operado a cientos de Gbit/s por canal de longitud de onda", escribió en el sitio web de la compañía. "Ahora los sistemas comerciales han cruzado la marca Terrabit".

Señaló que, en los primeros días de Internet, cuando la demanda era relativamente baja, la mayoría de las redes operaban en el territorio de Kbit/s. "Cruzar el umbral de Tbit/s es un recordatorio de lo lejos que ha llegado la industria en los últimos 40 años", escribió.

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— Mike Dano, director editorial, 5G y estrategias móviles, Light Reading | @mikeddano